欺诈发行行为拟最高罚款两千万元-全国法治宣传中心-政讯通·全国政务信息一体化应用平台

原标题：欺诈发行行为拟最高罚款两千万元

证券法草案12月23日提请十三届全国人大常委会第十五次会议审议。这是此草案第四次提请审议。

根据国务院的议案，全国人大常委会通过了股票发行注册制改革授权决定，授权期限至2020年2月29日届满。全国人大常委会法工委发言人岳仲明在此前举行的记者会上介绍说，目前相关改革措施已在上海证券交易所科创板成功落地并平稳运行，为证券法修改提供了良好的实践基础。

草案从改革证券发行制度、规范证券交易行为、强化信息披露要求、加大投资者保护力度、健全多层次资本市场体系等方面进行了修改完善。尤其是在法律责任一章作出多处修改，大幅度提高了证券违法成本，加大对证券违法行为的处罚力度，严厉惩治并震慑违法行为人。

草案规定，对相关证券违法行为，有违法所得的，没收违法所得。同时，草案较大幅度地提高行政罚款额度，按照违法所得计算罚款幅度的，处罚标准由原来的一至五倍，提高到一至十倍；实行定额罚的，由原来多数规定的三十万元至六十万元，分别提高到最高二百万元至二千万元（如欺诈发行行为），以及一百万元至一千万元（如虚假陈述、操纵市场行为）、五十万元至五百万元（如内幕交易行为）等。

与此同时，鉴于实践中证券民事诉讼具有涉及投资者人数众多，单个投资者起诉成本高、起诉意愿不强等特点，有意见提出，在民事诉讼法的制度框架内，结合证券民事诉讼的具体特点，有针对性地完善相关制度设计，有效保护投资者合法权益；还有的建议，发挥投资者保护机构在证券民事诉讼中的作用，明确投资者保护机构可按照“明示退出、默示加入”的规则，为经证券登记结算机构确认的受损害的投资者向法院办理登记，提起代表人诉讼。

草案充分吸收了这些意见，新增两款规定：一是明确，投资者提起虚假陈述等证券民事赔偿诉讼，可能存在有相同诉讼请求的其他众多投资者的，人民法院可以发出公告，说明该诉讼请求的案件情况，通知投资者在一定期间向人民法院登记。人民法院作出的判决、裁定，对参加登记的投资者发生效力。二是明确，投资者保护机构受五十名以上投资者委托，可以作为代表人参加诉讼，并为经证券登记结算机构确认的权利人向人民法院登记，但投资者明确表示不愿意参加该诉讼的除外。（记者朱宁宁）

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